Het verhaal van de beursgang (deel 2)

Blog -

Fred Bos

Fred Bos, Senior Managing Director bij ABN AMRO is verantwoordelijk voor het proces van de beursgang van ABN AMRO. Hij legt uit hoe de beursintroductie in zijn werk gaat.

Vandaag, 10 november, is een belangrijke dag in de voorbereidingen op de beursgang van ABN AMRO. Vandaag komt het prospectus uit. Daarin staat relevante informatie voor een belegger die overweegt om certificaten ABN AMRO te kopen. Het prospectus is in nauwe samenwerking met de begeleidende banken opgesteld. Dat is een langdurige en nauwkeurige klus. Het betekent veel concepten meelezen, zorgen dat alle partijen het eens zijn over de inhoud en de formuleringen en voortdurend checken wat er nog meer in moet. Ik heb inmiddels vele concepten bekeken en het is een lijvig document geworden. Ik heb erg veel gelezen de afgelopen maanden! Ook heeft onze Raad van Medewerkers (de ondernemingsraad) een positief advies gegeven voor de beursgang. De European Staff Council (de Europese vertegenwoordiging van de medewerkers) heeft een positieve opinie afgegeven.

Iedereen dezelfde informatie

De banken die de beursgang begeleiden, gebruiken het prospectus om potentiële beleggers over ABN AMRO te informeren. Het is belangrijk dat iedereen over precies dezelfde informatie beschikt. AFM heeft getoetst of het prospectus alle wettelijk verplichte informatie bevat. Daarnaast toetst AFM het prospectus op consistentie en begrijpelijkheid. U kunt het Prospectus hier downloaden.

Informatie voor particulieren

Het prospectus is geschreven in het Engels en bevat veel informatie. Beleggers zullen dit document nauwkeurig lezen. Dat moet ook, als ze overwegen te investeren. Ze willen immers precies weten waar ze in investeren. Voor particuliere beleggers is daarnaast een brochure gemaakt met informatie over de beursgang van ABN AMRO. Deze informatie is in het Nederlands.

Volgende stappen in het proces

De leden van de Raad van Bestuur gaan de komende periode tijdens de management roadshow langs potentiële beleggers uit diverse landen. Beleggers kunnen dan persoonlijk vragen stellen over de bank en de beursgang. Investeerders beslissen vervolgens om wel of niet in te schrijven in het 'boek'. Die periode van inschrijving heet dan ook bookbuilding. In het ‘boek’ geven institutionele beleggers aan hoeveel certificaten van aandelen zij willen kopen en voor welke prijs. Aan het einde van de bookbuilding wordt de introductieprijs vastgesteld van het certificaat van het aandeel ABN AMRO en het aantal aan te bieden aandelen. Dit wordt publiek bekendgemaakt in een zogeheten pricing statement op de dag voor de eerste handelsdag. De bookbuildingperiode is weer een speciale periode. Ik zie daar echt naar uit.

Voorgenomen beursgang op 20 november?

De minister van Financiën heeft steeds gezegd dat de voorgenomen beursgang van ABN AMRO vanaf het vierde kwartaal van 2015 zou kunnen plaatsvinden. In het prospectus wordt - voor het eerst - een richtdatum genoemd voor de mogelijke beursgang. Naar verwachting is de eerste handelsdag op 20 november. Fijn dat we nu ook echt een datum hebben. Óf de eerste handelsdag daadwerkelijk op deze datum valt, wordt de avond ervoor besloten.

ABN AMRO gaat in delen naar de beurs. NLFI, de stichting die de aandelen voor de Nederlandse staat beheert, behoudt voorlopig dus nog een belang in ABN AMRO. Als alles goed verloopt, zal 20 november een gedenkwaardige dag worden, voor klanten, de maatschappij, de aandeelhouders, mijn collega’s en ook voor mijzelf.

Lees meer over