Welke impact maak je nu met impactbeleggen?

We vroegen het aan Brunno Maradei, hoofd verantwoord beleggen bij Aegon Asset Management, en Vincent Triesschijn, directeur duurzaam beleggen bij ABN AMRO.

Wat is impactbeleggen?

Vincent: “Als je met impact belegt, investeer je in ondernemingen die niet alleen financieel rendement opleveren, maar óók een positieve impact hebben op de samenleving en het milieu. Wat belangrijk is: die impact moet meetbaar zijn.”

Hoeveel klanten van ABN AMRO beleggen al met impact?

Vincent: “We zien dat beleggen op basis van ESG-criteria steeds populairder wordt en er wereldwijd inmiddels een recordbedrag aan vermogen duurzaam is belegd. Momenteel heeft ABN AMRO 20 miljard euro duurzaam belegd klantvermogen, waarvan 1 miljard euro aan impact beleggingen. In het nieuwe Impact Equity Fund is al 200 miljoen euro belegd. Daar zijn we enorm trots op!”

De term impactbeleggen doet denken aan duurzaam beleggen. Wat is het verschil?

Bruno: “Duurzame beleggers en impactbeleggers willen hun geld op een positieve manier aan het werk zetten. In beide gevallen streven beleggers financiële doelen na, waarbij de impact van de geselecteerde bedrijven op de maatschappij of het milieu per saldo positief moet zijn. Daarbij is invalshoek anders.“

Vincent: “Impactbeleggen gaat een stap verder op het gebied van duurzaamheidsbeleid. Er wordt niet alleen gekeken of een bedrijf goed presteert ten aanzien van duurzaamheidsissues, maar ook naar de concrete, meetbare impact die een bedrijf met zijn producten of diensten heeft op de samenleving. In hoeverre is zo’n bedrijf gericht op het creëren en vergroten van impact – en hoe wordt die impact gemeten en gerapporteerd?“

Hoe zorgen we dat we de juiste ondernemingen kiezen voor een impactaandelenfonds, die ook werkelijk een positieve impact maken?

Vincent: “We selecteren bedrijven die binnen hun sectoren het beste scoren op de Environmental, Social en Governance (ESG) -criteria: het best-in-class principe. Deze selectie wordt ook verkleind door bedrijven uit te sluiten die als controversieel beschouwd worden, zoals tabaksproducenten en wapenfabrikanten, maar ook bedrijven waar zich werk gerelateerde incidenten hebben voorgedaan, zoals ongelukken op de werkplek en ernstig wangedrag binnen de organisatie.”

Bruno: “En aan de hand van de 17 duurzame ontwikkelingsdoelen van de VN meten we in hoeverre een onderneming positieve of negatieve impact heeft. De sustainable development goals – kortweg SDG’s - vormen een soort agenda voor een betere wereld. Die agenda bestaat onder meer uit armoedebestrijding, toegang tot schoon water, goede gezondheid en de strijd tegen klimaatverandering. Een bedrijf waarin wij willen beleggen moet met zijn producten en diensten bijdragen aan het behalen van een impactvol doel – en die activiteiten moeten substantieel zijn.“

Sinds kort staat het Impact Equity Fund live. Het werk stopt natuurlijk niet na het selecteren van bedrijven. Hoe nu verder?

Bruno: “We zijn als fonds een actieve aandeelhouder en dat geeft ons stemrecht. We kunnen ervoor kiezen daarvan gebruik te maken als we zien dat een bedrijf bepaalde duurzaamheidskwesties niet voldoende oppakt. Maar nog belangrijker is onze betrokkenheid bij de door ons geselecteerde bedrijven. Met hen gaan we het gesprek aan over hun impact en de manier waarop zij ESG-risico’s beheren. We streven ernaar langdurige relaties op te bouwen, in het belang van die bedrijven en van onze klanten. Op die manier willen we de impactvolle activiteiten van bedrijven aanjagen en de meetbaarheid en rapportage daarvan stimuleren.“

Heeft impactbeleggen de toekomst?

Vincent: “Impactbeleggen is absoluut aan een opmars bezig onder investeerders. Het afgelopen jaar doet duurzaam beleggen het aanzienlijk beter dan traditionele beleggingsvormen. Daarbij heeft COVID-19 duurzaam beleggen in een stroomversnelling gebracht, ook omdat duurzame sectoren beter bestand blijken te zijn tegen de crisis. ABN AMRO en Aegon Asset Management verwachten dat toekomstige regelgeving op het gebied van duurzaam beleggen de opmars van duurzaam en impact beleggen nog meer gaat versnellen in de komende jaren.”

Bruno: “Investeerders worden zich steeds meer bewust van de werkelijke impact die ze kunnen hebben op een blijvende en positieve verandering in de wereld waarin we leven. Of het nu gaat om klimaat, maatschappelijke of andere milieuveranderingen, ze hebben nog nooit zo'n kans gehad om op deze manier met hun geld om te gaan en een positieve impact te hebben op onze planeet.”

Vincent: “Wat ons betreft, groeit impact beleggen uit tot een volwaardige beleggingscategorie, met een inleg van 50 euro tot 50 miljoen euro. Maar vergeet niet dat beleggen ook inherente risico’s met zich meebrengt.”

Willen jullie tot slot nog iets kwijt?

Vincent: “Onze klanten kunnen écht het verschil maken met hun (impact) beleggingen. Laten we samen met onze klanten daar het gesprek over blijven aangaan. Voor nu en voor toekomstige generaties.”